今年蛋白粕市场的炒作因素接连不断，导致豆粕价格大幅波动，但未来走势最大的决定性因素还是国内粕类自身的供需面。广东不仅是我国重要的养殖大省，更是我国著名的饲料生产大省，去年饲料累计产量已经超过万吨，位居全国第二位，仅次于山东。那么当非洲猪瘟“遇上”生产养殖大省，当地市场呈现了什么样的状态？对豆粕、菜粕市场影响有多大？带着这些问题，在5月13日-5月17日，天下粮仓与业内多家企业进行了一场为期5天的广东豆粕、菜粕以及水产养殖的调研。
5月17日圆满完成了这次调研活动，参与调研的伙伴们都有什么感受呢？
看看大家对于本次调研活动的评价：
好评如潮！那么此次调研为何能获得大家一致认可呢？
1、理想的调研效果与合理安排上中下游调研对象密不可分！
看看我们都安排了哪些企业！
上游压榨厂3家，其中大豆压榨企业2家，菜籽压榨企业1家。比如著名的全球四大粮商之一邦基旗下企业，嘉吉旗下企业，以及益海嘉里旗下企业等。
（益海嘉里旗下富之源）
中游饲料厂6家，涵盖了猪料，禽料，水产料，广东饲料产量前三的企业均在本次调研行程之中。
下游养殖场2家，其中生猪养殖1家，水产种苗场1家。另外还安排了豆粕贸易商。
（当地水产种苗场）
（当地鱼塘）
2、更真实的市场心态，来自于对不同层次受访人员的调研。
企业高层？采购？销售？饲料终端零售商？统统安排到！
（某压榨厂高层与我们分享看法）
（饲料终端销售“威叔”与我们交流片区饲料销售情况以及附近水产养殖场情况）
3、更好住宿安排是为了更加精力充沛的调研！
有图有真相！
4、丰盛的餐食只为不辜负我们的到来
当然还得有个靠谱的领队。上能分析交流，下能安排好食宿用车。调研的行程衔接有序，离不开靠谱领队的上下时间把握。
当然，最重要的还是本次调研的结果，通过对上中下游企业的走访调研，基本了解华南地区豆粕、菜粕供需基本面。具体情况如下：
1
两广地区非洲猪瘟加速蔓延，总存栏下降预计超过四成
a)春节过后广东地区非洲猪瘟蔓延速度比较快，人员流动及广东猪价比较高外省调入是主要原因。非洲猪瘟在广东从东向西蔓延，4月生猪出栏出现明显下降，目前还在继续发展，后面6-8月，逐月还将递减。疫情不好控制,今年降雨较多也导致了疫情防治困难。
b)受非洲猪瘟及环保趋严影响，截至5月中旬，粤西地区生猪存栏乐观预期下降两到三成，悲观预期下降八成；粤北地区才开始蔓延，目前影响不大，但后期不乐观；广西地区加速蔓延，降幅预计超过三成。两广地区生猪总存栏下降在四成以上，后期还要看疫情发展。
c)生猪养殖散户目前心态比较恐慌，如果周边出现非洲疫情，即便本场没被感染，也会赶紧抛售。根据调研，多数散户补栏积极性不高，因仔猪价格比较高且担忧后期疫情风险，其中一部分养殖户改养鸭禽。
d)规模养殖企业心态谨慎乐观。目前加强防疫系统，实行多次消毒，猪场人员禁止外出。出于对后市行情看好，规模养殖企业增加生猪出栏体重。企业补栏意愿较高，自繁自养的补栏较为顺利，但外购仔猪的由于高安全高品质的仔猪量有限，补栏存在一定困难。
e)受生猪抛售、冻猪肉流入市场及广东地区总消费量下降等影响，广东猪价没想象中那么高，但同比往年是偏高的。对后期猪肉价格，企业全部看好，预计启动时间6-7月，周期及幅度均要超过往年。
2
水产饲料年增速多数预计在5%-10%
a)一般来说，清明水产投苗开始，但今年受多雨及低温等天气影响启动偏晚。5月中旬广东天气转晴，水产投苗正是时候。各个水产投苗时间不一样，有的投苗期已过，有的可以持续到6月底。
b)广东水产以四大家鱼为主，占比约7成。今年受存塘鱼量较高影响，四大家鱼价格低于往年，养殖效应亏损或不挣钱，养殖户投苗积极性不高。特种水产（除四大家鱼外的其他水产）中加州鲈鱼、虾养殖效应不错，养殖户投苗积极性较高，但难点在于存活量低；生鱼亏损严重，多压塘，旧塘不出新苗难投。广东地区水产养殖从普水转特水趋势很明显。
c)水产饲料协会预计全年水产饲料增速10%-20%（即从万吨增至-万吨），企业预期比较悲观，多数预计增速在5%-10%。理由在于：环保趋严下，水产养殖海面及鱼塘面积只减难增。广东养殖技术先进，养殖密度已经非常高，再向上提存在技术壁垒。此外，今年厄尔尼诺天气，广东降水多，后期存在天气隐忧。
3
禽料增长预计20%左右，主要增长点在鸭禽
a)广东无鸡不欢，饮食习惯也偏向于红肉替代红肉，白肉替代白肉，所有猪肉供给下降部分最有可能被禽肉替代。
b)广东以黄羽鸡，生长周期在天左右，限制了鸡肉年增长幅度。相比较，鸭养殖周期40天，生长周期较短，而且技术壁垒低，猪场的设施条件也利于转向养鸭。
4
豆粕饲料配合调整基本达到上限，豆粕年需求预计下降
a)3月两广地区豆粕与菜粕价差一度低至元/吨以下，豆粕极具吸引力，饲料企业集中展开配方调整。豆粕方面，猪料添加比例从16%-18%上调至18%-20%；普产颗粒料豆粕添加25%-30%上调至35%-40%，特产料中豆粕添加比例从15%-20%上调至25%-30%；鸡料中豆粕添加比例从16%-17%上调至18-19%；鸭料中豆粕添加比例从0%上调至4%。豆粕添加比例基本已经到到上限，后期增加空间不大。
b)菜粕需求基本降至刚需。菜粕水产添加比例从25%-30%下调至10%以内。未来菜粕减少的部分主要靠葵粕、国产DDGS等其他杂粕填补。
c)豆粕年需求方面，生猪饲料需求下降太大，即便考虑禽料和水产料增加、以及豆粕添加比例的上调也难以填补。总体消费不太乐观，但不至于像二三月份那么悲观。豆粕年消费量预计下降-万吨（即4%-7%）。
5
饲料企业心态平稳，对后期需求看不清，多随用随买
a)饲料企业豆粕物理库存多在5-7天，物理+合同库存在20天左右，基差合同最远采购到6月。饲料企业普遍认为，未来国内不缺豆，需求端看不清，元/吨左右的价格追涨没意义。而且去年基差合同受伤较重，今年还是更愿意买10%-20%远期基差，剩下头寸保持安全库存滚动，随用随买，后期库存也不会再增加。
b)受非洲猪瘟影响，猪料预期下降，水产饲料存在技术壁垒，饲料企业纷纷计划增加禽料销售，竞争激烈，行业利润下降。大饲料企业挤占中小饲料企业趋势明显。
6油厂稳开工大豆库存保持低位
a)中粮采购的美豆全部用于压榨，其余油厂采购大豆以南美大豆为主。各油厂大豆分配不均。
b)目前压榨利润较好，但受限于下游基差采购不积极，压榨利润无法锁定，导致油厂远期大豆采购谨慎。8-9月份远月基差只有几家油厂报，主要是贸易商采购，饲料企业采购较少。
c)年后是油厂开工率传统的淡季，又有疫情，大家把预期做的很低，多数企业安排在这个时期检修。大豆到港时间推迟等也令油厂排的不是很满。但下游提货没有预想的差。广东油厂无论是大豆库存还是豆粕的库存，都是处于历史的低位。目前华南地区大概50%的开工率。6月前整个供应都不会太宽松。如果除去检修的因素，预计华南地区开机率预计到7月份后才能恢复，不过也得看客户的需求。
d)油菜籽压榨油厂，只有一家还有一船油菜籽等待通关，没有菜籽后，或者菜籽库存用完后，将改榨大豆，预计在7月开始。另一家油菜籽压榨企业双线压榨，主要榨大豆。后期菜籽采购还要看*策。（侯雪玲）
天下粮仓作为粮油、饲料等大宗商品信息增值服务的提供者，我们除了为粮油饲料企业提供最准确、及时、权威的商业数据情报之外，组织相关企业走进产销地进行实地调研也是我们一项重要增值服务。欢迎广大客户参加其他调研行程！
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